I modelli embedded trasformano il leasing da un processo a un'esperienza. Questo segna un cambiamento non solo tecnologico, ma anche psicologico. In un mondo guidato dalla gratificazione istantanea e dai percorsi digitali gamificati, i clienti non percepiscono più il finanziamento come un passaggio separato – lo vivono come parte stessa dell’interazione. Le barre di avanzamento, le conferme immediate e le offerte personalizzate attivano gli stessi meccanismi di gratificazione che coinvolgono gli utenti nelle app e nelle piattaforme digitali. Più l’esperienza è fluida e veloce, maggiore è il valore percepito – dimostrando che, nell’era della finanza embedded, l’usabilità non è solo design: è emozione.
– Stéphane Vettori, Chief Product Officer, Basikon

Indice dei contenuti

1. Introduzione: il leasing embedded – la prossima evoluzione della finanza
2. Che cos'è il leasing embedded?
3. Una rivoluzione invisibile ma presente
4. Dalle falle contabili allo stato dell’arte
5. Perché il leasing embedded vince: economico, coinvolgente e sostenibile
6. La prospettiva del rivenditore: orchestrare percorsi senza interruzioni
7. Oltre le auto: il leasing embedded nei settori industriali
8. Caso studio: l'Europa orientale è in testa
9. Barriere all'adozione: perché il leasing embedded non è ovunque?
10. Conclusione: il futuro fluido della finanza

Introduzione: il leasing embedded – la prossima evoluzione della finanza

Nonostante il concetto di finanza embedded copra già pagamenti, prestiti e assicurazioni, il leasing embedded rimane sorprendentemente assente secondo KPMG. Questa lacuna ha limitato la possibilità di sfruttare appieno i finanziamenti basati su asset all’interno degli ecosistemi digitali. Un fatto sorprendente, considerando che il leasing è una delle pratiche finanziarie più antiche e oggi supporta l’uso di asset in molti settori, dalla produzione alla gestione del rischio e del bilancio.

La sua invisibilità ha cause strutturali. Il leasing è stato a lungo inglobato in contratti di servizio, gestito nei back office e trattato come una voce contabile, non come un prodotto orientato al cliente. Le vecchie normative tenevano molti componenti del leasing fuori bilancio, oscurandone la portata e la rilevanza.

Questo articolo analizza la meccanica e l’importanza strategica del leasing embedded, offrendo una panoramica sulla sua evoluzione e sulle opportunità per le imprese lungimiranti.

Che cos’è il leasing embedded?

Il leasing embedded è l’integrazione delle opzioni di leasing direttamente nei percorsi digitali dell’utente. Consente ai clienti di selezionare, configurare e gestire un leasing per un asset nella stessa interfaccia in cui scoprono o personalizzano il prodotto.

Così come i pagamenti embedded hanno trasformato l’e-commerce, il leasing embedded ridefinirà il finanziamento degli asset.
– Thomas Nokin, CEO, Basikon

In pratica, il leasing embedded collega tutte le fasi del ciclo di vita del leasing attraverso processi basati su API, che includono verifica dell’identità, scoring, generazione dei contratti e configurazione dei pagamenti. A differenza dei modelli tradizionali, che dipendono da canali esterni e controlli manuali, il leasing embedded integra ogni fase in un flusso digitale coordinato. Questo rende l’esperienza di leasing immediata, contestuale e accessibile nel punto vendita.

Una rivoluzione invisibile ma presente

L’integrazione ha già trasformato molte aree della finanza. Apple Pay integra i pagamenti nel percorso utente, Uber elimina passaggi esterni integrando pagamento e conferma direttamente nell’app. Floa Bank, Affirm e Klarna hanno integrato il credito nel punto vendita. Anche piattaforme come Booking.com offrono coperture assicurative integrate direttamente nel flusso di prenotazione.

Integrando i servizi finanziari, le aziende possono offrire un’esperienza fluida ai clienti senza obbligarli a passare a un altro fornitore.
– Dr. Jens Luetcke, General Manager Germania, Solaris

Il leasing segue lo stesso principio, ma storicamente è rimasto meno visibile. In passato, i componenti leasing erano spesso inclusi in contratti di servizio più ampi e non venivano identificati come leasing. Di conseguenza, il leasing embedded esisteva già funzionalmente, ma senza visibilità analitica o commerciale.

Con l’emergere di canali digitali e architetture basate su API, questo modello implicito sta diventando esplicito. I processi decisionali, di scoring e contrattuali ora avvengono all’interno di percorsi digitali unificati. Tuttavia, la tecnologia da sola non basta a spiegare la crescita: anche le riforme normative, l’evoluzione delle aspettative di mercato e i comportamenti degli utenti sono fattori chiave.

Dalle falle contabili allo stato dell’arte

Le normative precedenti come IAS 17 e ASC 840 creavano falle strutturali. I componenti di leasing inclusi nei contratti di servizio non venivano sempre riportati separatamente. Questo faceva sì che molti accordi rimanessero fuori bilancio, riducendo la trasparenza e la comparabilità tra aziende.

Un esempio emblematico è il settore aereo. Per anni, i contratti di leasing a lungo termine per gli aerei venivano trattati come leasing operativi, non comparendo nei bilanci. La Fondazione IFRS ha stimato che questo cambiamento ha portato 3.000 miliardi di dollari di obbligazioni da leasing nei bilanci aziendali nel primo anno di applicazione.

Gli standard moderni hanno risolto il problema. IFRS 16 e ASC 842 richiedono che i componenti di leasing vengano separati dai servizi e riconosciuti nei bilanci. Questo crea un quadro contabile coerente.

La tecnologia rafforza questo cambiamento. Sistemi API e architetture modulari permettono oggi l’identificazione automatica del leasing, lo scoring e la generazione contrattuale. Ciò che prima era lavoro manuale ora è digitalizzato.

Perché il leasing embedded vince: economico, coinvolgente e sostenibile

Tre gruppi di fattori spiegano perché il finanziamento basato sull’accesso sta crescendo: socioeconomici, psicologici e di sostenibilità.

Fattori socioeconomici

Secondo Eurostat 2024, oltre il 15% della forza lavoro europea è autonoma. Questi utenti preferiscono costi prevedibili e bassi investimenti iniziali. Il leasing è perfetto per queste esigenze.

I prezzi degli asset sono aumentati. Secondo l’OCSE, i prezzi al consumo sono cresciuti del 30% dal 2020. Il leasing consente l’uso senza un grande esborso iniziale.

Le generazioni più giovani danno priorità a flessibilità e liquidità rispetto alla proprietà.

Fattori psicologici

Le persone preferiscono scelte semplici e contestuali. Il leasing embedded mantiene il processo all’interno del percorso digitale, evitando distrazioni. La personalizzazione aumenta la percezione di comodità. Secondo Marqeta, le opzioni finanziarie integrate aumentano i tassi di conversione del 25–35%.

I modelli embedded trasformano il leasing in un’esperienza. Nell’era della finanza integrata, l’usabilità non è solo design: è emozione.
– Stéphane Vettori, Chief Product Officer, Basikon

Fattori ambientali

Sempre più utenti preferiscono modelli basati sul ciclo di vita: rinnovo, riutilizzo, ricondizionamento. Il leasing separa l’uso dalla proprietà. La Fondazione Ellen MacArthur mostra che si ottengono estensioni del ciclo di vita del 30–50% e riduzioni di CO₂ fino al 40%.

La prospettiva del rivenditore: orchestrare percorsi senza interruzioni

Il leasing embedded influenza il modo in cui i rivenditori progettano i percorsi digitali. Riduce i passaggi esterni e mantiene l’utente all’interno di un unico processo. Questo riduce il tasso di abbandono, poiché i clienti non devono più passare tra più sistemi.

Secondo Marqeta, quasi il 40% degli utenti abbandona un acquisto se è costretto a cambiare metodo di pagamento o finanziamento. I flussi embedded riducono questa frizione.

L’approccio API-first influisce anche sui rivenditori. McKinsey osserva che oltre l’80% delle banche ha investito in modelli API-first. Questi permettono ai rivenditori di collegare il finanziamento direttamente alla configurazione e al checkout. Questo riduce il lavoro manuale e migliora la velocità di elaborazione.

I sistemi legacy rallentano l’adozione. Le infrastrutture finanziarie più vecchie limitano l’integrazione in tempo reale. Il Software Improvement Group segnala che molte istituzioni utilizzano ancora sistemi sviluppati negli anni ‘80 e ‘90.

Il leasing embedded permette di collegare finanziamento, scoring e contrattualistica in un unico flusso digitale.

Oltre le auto: il leasing embedded nei settori industriali

Il leasing embedded si è ormai esteso a più settori: dall'automotive all'IT, fino all'agricoltura e all'energia. L’aumento dei prezzi degli asset e i cicli di innovazione più brevi ne aumentano la rilevanza.

Il mercato globale del leasing IT ha raggiunto 4,66 miliardi USD nel 2024 (Congruence) e dovrebbe superare i 12,5 miliardi USD entro il 2032. L’Equipment Finance Industry riporta che oltre l’80% degli utenti finali finanzia le attrezzature invece di acquistarle direttamente.

Oggi è possibile finanziare quasi tutto con il leasing: veicoli, flotte aziendali, macchine edili e agricole, impianti industriali, software, immobili commerciali, attrezzature mediche, centrali elettriche, turbine eoliche, mezzi di trasporto pubblico locale e molto altro.
– Deutsche Leasing AG

Anche l’agricoltura ne beneficia. Iniziative come CowGestion dimostrano che è possibile applicare il leasing persino al bestiame, riducendo i requisiti di capitale iniziale.

Caso studio: l'Europa orientale è in testa

L’Europa orientale ha adottato rapidamente il leasing embedded. I loro sistemi finanziari sono nati digitali, senza vincoli legacy.

Gli investimenti fintech hanno accelerato la trasformazione. I Paesi Baltici hanno attirato oltre 1,6 miliardi di euro in finanziamenti fintech nel 2022 (Dealroom). Questo ha favorito la nascita di piattaforme leasing moderne e digitali.

Un esempio è Orion Leasing, che usa architetture API per automatizzare onboarding, scoring e generazione contratti. Ha ottenuto una crescita del portafoglio del 60% anno su anno.

Un altro caso è Glinche Automobiles, che ha adottato un processo completamente digitale collegato alla banca Crédit Agricole, permettendo flussi end-to-end per le vendite online.

Barriere all'adozione: perché il leasing embedded non è ovunque?

Il leasing embedded non è stato incluso nelle prime definizioni di finanza integrata perché non è un evento singolo, ma una relazione continuativa. Pagamenti e prestiti sono eventi discreti; il leasing è un servizio prolungato.

La seconda barriera è tecnica. Il leasing coinvolge verifica, scoring, pricing, contratti e gestione del ciclo di vita. Senza sistemi modulari e workflow basati su API, questi passaggi non possono essere eseguiti in un flusso digitale continuo.

Queste due barriere – disallineamento storico e frammentazione tecnica – spiegano perché il leasing embedded è ancora scarsamente diffuso, nonostante la sua esistenza pratica da decenni.

Le architetture aperte riducono ora il divario, unificando scoring, contrattualistica e gestione dell’asset. I cambiamenti socioeconomici, comportamentali e ambientali rafforzano questo processo.

Le API rendono il leasing modulare. I dati lo rendono significativo. In un’architettura aperta, questi elementi si combinano per automatizzare e personalizzare l’intero ciclo di vita. È così che il leasing embedded diventa il motore finanziario invisibile.
– Thomas Nokin, CEO, Basikon

Conclusione: il futuro fluido della finanza

Il leasing embedded integra il finanziamento nei percorsi digitali d’uso e supporta processi coerenti nei vari settori. La sua diffusione da veicoli a IT, attrezzature e persino agricoltura dimostra che i modelli basati sull'accesso funzionano per ogni tipo di asset.

Lo sviluppo di architetture unificate consente automazione, gestione del ciclo di vita e scambio dati efficiente. Tutto indica un futuro in cui il leasing embedded sarà la base invisibile del consumo digitale, che si tratti di un computer, una macchina o anche una mucca.